环球观点：调查：亚太家办投资大中华区占比去年降至23%

亚太地区近半的家办（46%）倾向于使用对冲基金来分散投资，并且，亚太家办已将对冲基金的配置从3%提升至5%。有80％的亚太家办预计对冲基金会在未来12个月内达到或超过其表现目标。

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瑞银财富管理环球家族及机构财富亚太区联席主管梁一苹说：“近半的亚太家办使用对冲基金来分散投资，而在全球家办当中仅有三分之一。不过，与全球趋势一致的是，亚太地区四成的家办计划在未来五年，增加对发达市场固定收益资产的配置。另外，与亚太家办产生共鸣的一些较长期投资主题是医疗设备和健康技术。”　

股票配置最高 35％拟多投资新兴市场股票

一份最新调查显示，亚洲的家族理财办公室去年在大中华地区的投资占比下滑，但接下来五年将重新加大在该区域的投资。　

瑞银集团（UBS）星期四（6月1日）发布的《2023全球家族办公室报告》指出，亚太地区的家办2022年在大中华地区的投资占比，较前一年下跌17个百分点，从40%跌至23%，但在亚太其他地区的投资占比则从15%上升到28%。不过30%的亚太家办预计在未来五年增加大中华地区的投资，仅有6％的亚太家办计划完全撤出中国。

在全球范围内，家办正谨慎地计划在2023年削减对房地产资产的配置。然而，亚太地区13%的家办预计在未来五年内增加这一资产类别的配置。

报告指出，纳入另类资产投资以帮助实现家办的投资组合多元化的趋势依然强烈，不过家办正在调整配置的重点。家办相信，在金融流动性降低和持续的宏观经济不确定性的背景下，对冲基金有能力带来投资回报。

美国家办在房地产 (21%) 和对冲基金 (10%) 的投资配置在全球最高，现金（7％）配置最低。拉丁美洲的家办对固定收益资产的配置最高(30%)，对房地产的最低 (5%)， 只有20%的家办使用对冲基金作为投资组合多元化的工具，60%的拉美家办不投资去中心化支付或技术。瑞士的家办更多投资于房地产 (18%)、现金 (13%) 和艺术品与古董 (4%) 方面，对冲基金的配置最低 (4%)。欧洲地区（除瑞士外）的家办则将11%的投资分配给了房地产，其中30%计划在未来五年内增加这部份的投资。

瑞银对全球230个家办展开了调查，平均总净资产为22亿美元（约30亿新元）。在亚太地区有45个单一家办参与了调查。　

全球家办今年要减持房地产 27％亚太家办拟增私募股权

从资产类别来看，亚太家办对股票的配置最高（37%），有41%计划在未来五年内增加发达市场的固定收益产品配置。在美元触顶和中国经济重启之下，有更多家办希望增加对风险资产的配置，35％的家办计划增加对新兴市场股票的投资。

拥有私募股权投资配置的亚太家办更倾向于使用基金进行投资（53%），有27％的亚太家办计划在未来五年内增加对私募股权的直接投资。在这一投资方式上，亚太家办最感兴趣的领域是科技、医疗保健、信息和通信、房地产和租赁。

三成亚太家办预计未来五年增加投资大中华区

另外，报告还指出，不同地区的家办在不同资产配置上的偏好也有所不同。