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截至今年6月末 公募基金管理规模较去年末增长4.24%

2022-08-09 16:23:23 投资时报

截至今年二季度末,64家公募基金公司管理规模较去年末出现下滑,其中华宸未来、国融基金、瑞达基金、凯石基金等16家降幅超20%

今年上半年,A股市场反复震荡。尽管公募基金“赚钱效应”、新基金发行等受到影响,不过基金管理规模再创新高。

Wind数据显示,截至今年6月末,公募基金管理规模合计达26.41万亿元,较去年末的25.34万亿元增1.07万亿元,增长4.24%。

在此背景下,随着公募基金二季报收官,各基金公司管理规模又有何变化?

根据Wind数据,研究员对149家公募基金公司今年二季度末的公募管理规模进行分析后发现,公募管理规模超过5000亿元的有21家,其中6家超过1万亿元。但同时,也有13家规模低于20亿元。

与此同时,截至今年二季度末,有64家基金公司的公募规模相较于去年末出现下滑。其中,华宸未来、国融基金、瑞达基金、凯石基金等16家公司降幅超过20%,华宸未来基金以72.86%的降幅垫底。

众所周知,业内将非货币基金规模看作基金公司重要实力的体现。研究员注意到,有70家公司非货币基金规模较去年末有不同程度的减少。其中,朱雀基金、中海基金等14家公司降幅超两成。毫无意外,垫底的仍是华宸未来基金。

此外,截至今年二季度末,有10家基金公司非货币基金管理规模不足10亿元。其中,国都证券、明亚基金、易米基金等3家公司非货基规模不足1亿元。

13家公司规模不足20亿元

今年上半年,A股市场整体呈现震荡格局,各大主流指数也未躲过下挫的“命运”,除了煤炭板块一路领涨外,其余申万一级板块均有不同程度的下跌。

作为与A股市场休戚相关的行业,公募基金也多次因下跌登上热搜。但是公募基金市场上的基金产品数量、管理规模均站上新高峰,前者已突破万只“关口”,后者合计超过26万亿元。

从趋势上看,资金向头部基金公司聚集的态势日渐明显。截至今年二季度末,行业内管理规模超千亿元的基金公司有51家,规模合计为23.25万亿元。这意味着,数量不到全市场四成的基金公司,管理着行业内超八成的资产。

从公司层面来看,今年二季度末市场上“万亿俱乐部”成员有易方达基金、广发基金、天弘基金、华夏基金、博时基金、南方基金等6家公司,较去年末增加了博时基金、南方基金2家公司。其他跻身前十的公募基金公司依次为富国基金、鹏华基金、汇添富基金、工银瑞信基金。

那么,头部基金公司的规模排名发生了哪些新变化?譬如,鹏华基金取代嘉实基金进入前十,南方基金则从去年末的第四名跌至今年二季度末的第六名,汇添富基金排名从第七位下滑至第九名,广发基金则超越天弘基金升至第二位。

在公募基金头部化加剧的背后,一批基金公司则逐渐被边缘化,面临较大的生存压力。Wind数据显示,截至今年二季度末,全市场有13家基金公司管理规模不足20亿元,其中国融基金、华宸未来基金、易米基金等6家公司规模不足2亿元。

研究员注意到,在上述13家管理规模不足20亿的公司中,从派系来看,凯石基金、明亚基金等6家公司属于“个人系”,“券商系”“信托系”基金公司各有2家,“私募系”“期货系”“其他派系”各有1家。

成立时间方面,益民基金成立时间最长已有近17年,而瑞达基金、尚正基金、易米基金3家公司则成立于2020年。

作为老牌基金公司,益民基金的生存现状并不理想。截至今年二季度末,该公司管理规模仅11.83亿元,较去年末减少2.55亿元,降幅为17.73%。研究员观察发现,自2018年4月23日益民优势安享成立后,益民基金旗下已连续4年多无新基金成立。另外,截至8月3日,该公司旗下6只基金今年以来净值均下跌,同类排名均在后1/2,其中益民品质升级年内净值跌幅超过25%。

值得注意的是,益民基金旗下仅有一位基金经理——赵若琼,在管基金有6只,基金经理从业年限为5.43年。

16家公司规模降幅超两成

虽然公募基金规模总体增长迅速,但是具体到各家公司还是呈现不同的发展状态,可谓是几家欢喜几家愁。

Wind数据显示,在149家基金公司中,有85家今年二季度末规模较去年末实现增长,占比达到57.04%。但同时也有64家公司规模较去年末下滑,其中有15家公司管理规模较去年末缩水超百亿元。

从规模增长绝对值看,有6家公司管理规模较去年末增长超500亿元。其中,广发基金、鹏华基金2家公司规模较去年末飙升超1500亿元,分别增加1702.39亿元、1580.77亿元。另有万家基金、大成基金、财通证券资管等31家基金公司管理规模较去年末增加100亿元至500亿元之间。

如果从规模增长率来看,一些中小基金公司脱颖而出,由于基数较小,所以增速尤为突出。据统计,有6家公司今年二季度末管理规模较去年末增长超100%。其中尚正基金规模增速为179.61%。

也有一些中小基金公司规模下滑严重。截至今年二季度末,有16家基金公司规模降幅超过20%。其中华宸未来基金跌幅最大,高达72.86%。另有国融基金、瑞达基金、中科沃土基金、凯石基金4家公司规模下挫超过30%。

在上述16家规模跌幅超20%的公司中,富安达基金管理规模甚至跌破百亿元关口。2021年末,富安达基金还有111.34亿元,但至今年二季度末,该公司规模缩水28.82%,仅剩79.25亿元。研究员注意到,此次该公司管理规模减少的主要原因是货币型基金规模下滑,该公司旗下货币型基金规模从去年末的85.38亿元降至今年二季度末的50.58亿元。而同时期该公司非货币基金规模从25.96亿元微增至28.67亿元。

15家公司非货基规模缩水超百亿

众所周知,评判一家基金公司的综合管理能力,非货币基金规模是一个重要维度。

研究员注意到,截至今年二季度末,公募基金非货币基金规模呈现“一超多强”的态势。

数据显示,易方达基金非货币基金规模为10973.56亿元,继续蝉联公募基金非货币基金规模冠军。华夏基金、广发基金和富国基金的非货币基金规模也超过6000万元。

从各家非货币基金规模变化来看,有25家公司在今年上半年增加值在100亿元以上,其中非货币基金规模在千亿以上的公司有18家。招商基金以381.35亿元的增量排名第一,还有华夏基金、平安基金2家公司增量超300亿元。

头部机构增长积极的同时,也不乏规模减少者。截至今年二季度末,全市场有70家基金公司的非货币基金管理规模较去年末有所下降。其中15家基金公司的非货币基金规模较去年末减少逾百亿元。

值得一提的是,民生加银基金的非货币基金规模已跌破千亿元。截至今年二季度末,该公司非货币基金规模为969.92亿元,较去年末的1174.97亿元减少205.05亿元,降幅为17.45%。事实上,该公司非货币基金规模已连续缩水两个季度。具体来看,民生加银基金旗下债券型基金规模从去年末的697.34亿元降至今年二季度末的584.95亿元,权益类基金规模在今年二季度末为384.98亿元,较去年末缩水92.65亿元。

令人唏嘘的是,相较于大中型基金公司非货币基金动辄百亿元的缩减,部分小型基金公司非货币基金规模则会因不足5亿元的“收缩”而遭腰斩。譬如,瑞达基金、华宸未来基金2家公司非货币基金规模较去年末分别减少1.49亿元、3.61亿元,降幅分别为51.27%、72.86%。

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