宁德时代股价在高开近3%后急转直下 开启了连日下跌模式

碳中和、新能源、“椰子鸡”(ESG)，这几乎就是现在中国资本市场最为火爆的标签。无数新能源赛道股在此应运而生，备受市场资金追捧。

那么，新能源赛道股的景气度到底有多高呢?伴随着2022年上市公司半年报密集披露，它们的真实业绩浮出水面。

新能源赛道股半年度成绩单如何?

8月23日晚间，A股锂电龙头股、创业板第一大权重宁德时代发布2022年上半年的“成绩单”。宁德时代半年报显示，上半年实现营业收入1129.71亿元，同比增长156.32%，归属于上市公司股东的净利润为81.68亿元，较去年同期增长82.17%，扣非净利润为70.51亿元，同比增长79.95%。

应该说，对于今年以来投资者预期业绩不达标的“宁王”来讲，这份半年度成绩单已经非常了得。不过就在次日，市场和“宁王”开了一个不大不小的玩笑。当天，宁德时代股价在高开近3%后急转直下，开启了连日下跌模式。8月24日收盘下跌5.91%，8月25日下跌1.91%，昨日则继续下跌1.4%。市场对此的解释是：“当期业绩增长不代表未来‘利空’不存在，毛利率的持续下降成了宁德时代未来最大的隐患。”换言之，对于新能源赛道股的业绩高增长，投资者异常挑剔，高期许使得任何稍有不达预期的表现都成为现实的“利空”。

需要指出的是，投资者预期高归高，但新能源赛道股的景气度也是真实存在的。就在宁德时代公布半年报的次日，深度绑定“宁王”等战略供应链的西藏矿业公布2022年半年报，上半年净利暴增10倍，单季净利跑赢去年全年。

光伏领域首屈一指的近4000亿元龙头隆基绿能，也已披露半年报。半年报数据显示，公司上半年实现归属于上市公司股东的净利润64.81亿元，同比增长近三成。而过去两年在A股市场表现火爆的新材料牛股天赐材料，半年报业绩显示上半年实现营业总收入103.63亿元，同比增长180.13%，归母净利润为29.06亿元，同比增长271.32%。这也在一定程度上解释了为什么市场资金此前一直扎堆新能源赛道股。

机构密集调研+外资争相抢筹

新能源板块还能上车吗?

7月以来，A股陷入了近两个月的震荡盘整期，但新能源赛道依然是各路资金追捧的焦点。统计显示，今年以来，共有18家公募/券商的调研超过1000次。从具体行业和产业链来看，新能源、高端制造等成为调研重心。此外，外资也在积极加仓新能源赛道。

一个比较有意思的例子是，据韩国KBS电视台报道，最近几个月投资海外股市的韩国投资者们纷纷抛售特斯拉股票，转而大举投资在香港上市的中国企业。其中，港股上市刚过一个月的天齐锂业在韩国散户网民净买入外国股票中排名第一。公开资料显示，天齐锂业是中国和全球领先、以锂为核心的新能源材料企业，在深交所和港交所双重上市。它也是A股新能源赛道的龙头股票之一。

从长期投资逻辑看，在全球能源危机不断加重的背景下，向新能源领域转型升级是不可阻挡的趋势。“每一个时代最大的投资机会一定是顺应时代发展的自身规律。新能源赛道的崛起，是时代机遇在个人投资上的直接映射。”在嘉实基金指数投资部基金经理田光远看来，无论是普通投资者还是机构投资者，如果不能找到顺应发展的规律，并参与其中，就只能在大浪淘沙之后去感慨“无可奈何花落去，似曾相识燕归来”。“在碳中和背景下，新能源就是我们这一代人未来十年到二十年的‘花和燕’，是不可能缺席的历史性机会。”

景顺亚太区(日本除外)全球市场策略师赵耀庭近期表示，预期下半年中国经济将稳健复苏，股市反弹势头有望延续。即便出现波动，投资者也应考虑逢低买入，可重点关注绿色能源、电动车、高科技制造业、5G及半导体等板块。