要闻 财经 宏观 商业 金融 理财 行情 股票 外汇 期货 基金 综合
首页 > 综合 > 正文

东方证券:给予麦捷科技买入评级,目标价位10.8元 焦点日报

2023-06-07 13:12:34 证券之星


(资料图片)

东方证券股份有限公司蒯剑,李庭旭近期对麦捷科技进行研究并发布了研究报告《积极布局新能源、光伏等新兴领域》,本报告对麦捷科技给出买入评级,认为其目标价位为10.80元,当前股价为8.95元,预期上涨幅度为20.67%。

麦捷科技(300319)
核心观点
公司一季度实现营业收入6.7亿元,同比下降16%;实现归母净利润0.5亿元,同比增长7%。环比来看,一季度较上一季度收入下降10%,归母净利润增长33%。盈利水平方面,公司一季度综合毛利率为17.7%,同比增长1.2pct,环比下降0.2pct;净利率为7.7%,同比增长1.7pct,环比增长2.4pct。
去库存周期下积极布局新能源、光伏等新兴领域。2022年消费电子市场遭遇需求滑坡,各品牌商进入去库存周期。公司本部实现营收9.3亿元,同比下降10%,实现净利润0.8亿元,同比下降67%。公司加大了转型新能源、汽车电子的客户拓展力度。通过产品研发设计转型、设备投入、车间布局调整等一系列举措,将重点全面转向开拓比亚迪、吉利等汽车电子客户,同时也加大了汇川、威迈斯、英博尔等汽车核心供应链客户和储能、光伏等新能源拓展,未来公司将获得更广阔的成长空间。
子公司净利率稳定,与本部形成协同效应。22年LCM模组业务子公司星源电子实现营收16.9亿元,同比下降11%,实现净利润0.8亿元,同比增长56%。星源通过与关键客户的技术和研发协同,积极探索Mini-LED、Micro-LED等新型显示技术,寻求在Mini-LED等新产品的关键性突破,整体经营情况稳健积极。电感变压器业务子公司金之川实现营收5.7亿元,同比增长33.7%,实现净利润0.6亿元,同比增长43.2%。受益于原材料管控、优化议价机制等有效降本措施、产品质量深受客户认可,子公司净利率水平较为稳定。同时,公司加强本部与金之川子公司的技术和客户协同力度,初步建立了以软磁金属材料、陶瓷材料、铁氧体材料等为基础的材料研发中心,正开拓导入汽车电子、新能源品牌厂商更多客户资源。
盈利预测与投资建议
我们预测公司23-25年每股收益分别为0.36/0.48/0.55元(原23-24年预测分别为0.62/0.79元,主要根据市场情况调整了收入、毛利率及费用率预测),根据可比公司23年30倍PE估值水平,对应目标价为10.80元,维持买入评级。
风险提示
扩产进度不及预期风险、毛利率波动风险、资产减值风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,安信证券马良研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为40.12%,其预测2023年度归属净利润为盈利3.48亿,根据现价换算的预测PE为21.85。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有1家机构给出评级,买入评级1家;过去90天内机构目标均价为10.11。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,麦捷科技(300319)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力一般,营收成长性一般。财务相对健康,须关注的财务指标包括:应收账款/利润率。该股好公司指标3星,好价格指标2.5星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

标签:

最近更新