本地银行资金充足 但盈利展望欠佳|看热讯

去年第四季本地银行的来往及储蓄户头（CASA）存款比率，比一年前下滑了8到10个百分点，处于47.5%至60%的水平。一般上CASA存款利率低于定存利率，比率下跌意味银行的资金成本增加，挤压盈利率。

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分析师认为，利率攀高让本地银行吸引到大量存款，今年下半年的资金成本预计上涨，让盈利率受压。

但是充足流动资金的代价是高存款利率，银行为了争取顾客存款，竞相推出高利率的存款促销，这会导致银行接下来的资金成本攀升。

她说，虽然第一季利率上扬，本地银行的存款净外流还属于温和水平，因为银行预先调高了存款率来吸引资金，同时也提高了高质量流动资产的比率。外流到新晋数码银行的资金也有限，截至3月本地三家银行的存款占到行业73%。

彭博行业研究（Bloomberg Intelligence）分析师郭术甯发布的报告指出，今年本地银行流动性覆盖率（liquidity coverage ratio，简称LCR）预计会超越去年的水平。流动性覆盖率指的是高流动性资产所占的比率，以确保金融机构有能力满足短期内的资金需求如客户提款。

瑞士信贷（Credit Suisse）私人银行东南亚研究主管甘素贞接受《联合早报》访问时说，在最近金融市场动荡的时期，新加坡银行是稳健的标志，本地银行业资金多元化，金融投资占总资产的比率低，只有15.1%。行业的资产负债表和流动资金强劲，一级资本充足率14.4%，流动性覆盖比率达146%。

银行来往及储蓄户头存款比率下滑 挤压盈利率

她指出，过去12个月，本地银行的主要盈利推动力是收益率扩张，这预计会逐渐消退，因为资产收益率已随加息周期尾声将近而见顶，同时，存户从低利率存款转向较高利率的定期存款，加上存款市场的竞争激烈，导致银行的资金成本增加。

辉立证券研究投资分析师也指出，CASA存款比率连续几个月下滑，转入更高利率的定存，这对银行净利息收益率（net interest margin，简称NIM）影响较大。净利息收益率衡量了银行借贷业务的盈利率。

甘素贞预计，全球和本地经济展望面临下行风险，本地银行下半年乃至明年的盈利和资产质量更具挑战，投资者因此应降低在新加坡银行股的投资配置。

“不过接下来，本地银行盈利的展望不那么吸引人。”

郭术甯认为，华侨银行（OCBC）和大华银行（UOB）受资金成本上涨影响较大，因为它们的CASA存款比率较低，利率成本更容易上升。

根据新加坡金融管理局网站的数据，本地银行业12个月新元定存的加权平均利率，从去年第一季的0.35%攀升到今年第一季的1.96%，六个月定存的加权平均利率，则从0.23%升至2.24%。

首季定存加权平均利率同比去年增加

本地三大银行资金充足，流动风险低，但这一优势也让它们接下来的盈利展望吸引力不大。

不过谭鉫澄预料，本地银行的NIM会保持在目前水平，让银行盈利保持增长。此外，下半年收费收入从去年同期较低水平复苏，可推动银行全年盈利。

另一方面，新加坡金融管理局数据显示，本地银行业的贷款连续八个月下滑，4月环比下跌0.55％，与去年同期相比跌5.86％。4月整体贷款对存款比率进一步走低至71.7%，比一年前低8.1个百分点，银行如果不能充分利用充裕资金提供贷款赚利息，这也会影响银行的盈利率。